机构论后市丨市场进入跨年布局关键窗口，关注元旦前后小躁动行情

发布日期：2026-02-04 04:22点击次数：

沪指本周累计涨0.03%，深证成指累计跌0.89%，创业板指跌2.26%。A股后市怎么走？看看机构怎么说：

①银河证券：市场进入跨年布局关键窗口，关注元旦前后小躁动行情

中国银河证券指出，短期来看，受年末流动性阶段性收紧、海外货币政策预期反复等影响，市场或将延续震荡结构行情，板块轮动速度较快。随着2026年即将开启，A股市场进入跨年布局的关键窗口，关注元旦前后的小躁动行情。2026年作为“十五五”规划开局之年，政策红利释放节奏预计相对靠前，结构性机会将集中在政策导向与产业景气共振的赛道，后续春季躁动行情值得期待。

短期关注防御性板块配置机会，同时布局明年政策红利与产业景气方向。（1）主线一：全球百年未遇之大变局加速演进，国内经济底层逻辑转向新质生产力，人工智能、具身智能、新能源、可控核聚变、量子科技、航空航天等“十五五”重点领域值得关注。（2）主线二：反内卷政策温和推进，供需结构优化叠加价格回升预期带动下，制造业、资源板块盈利修复路径清晰。（3）辅助线一：扩大内需政策导向下消费板块迎来布局窗口。（4）辅助线二：出海趋势将带动企业盈利空间进一步打开。

②光大证券：市场有望震荡上行，关注成长及消费两个方向

光大证券指出，历史来看，A股市场中几乎每年都存在“春季躁动”行情。本周三市场的强力上涨或许标志着2026年跨年行情已经开启。一方面，政策有望持续发力，经济增长有望保持在合理区间，进一步夯实资本市场繁荣发展的基础。另一方面，政策红利释放，有望提振市场信心，进一步吸引各类资金积极流入。政策有望持续发力，叠加各类资金有望积极流入，市场有望震荡上行。

行业配置方面，结合往年规律及当前市场环境，关注成长及消费板块。对于成长板块而言，历史来看，“春季躁动”期间，TMT及先进制造板块的弹性相对更大；除往年值得关注的成长方向外，本轮行情中消费板块也值得关注。一方面，当前政策对于消费板块重视程度较高，消费板块有望持续得到政策催化。另一方面，消费板块今年相对滞涨，或许有望获得部分“踏空”资金的青睐。

③中信建投：继续看好AI算力板块

中信建投研报认为，AI大模型仍在持续迭代升级，竞争远未结束，算力需求旺盛，继续看好AI算力板块。北美链继续看好之外，国内链也建议重视，一方面国内链公司前期调整较多，而北美链光模块公司近期已纷纷新高，另一方面随着国产GPU能力及供给量的提升以及H200的放开，有望加速国内AI算力基础设施的部署节奏。

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